股市創高，債市也將回穩，對壽險業營運大加分 ➽➽https://youtu.be/-uENz6zpIww?si=OJAN2fa4_96prdlM

各位好，我是拯股專家股晶，歡迎收看股晶講股，繼9904寶成之後今天要跟大家介紹的是同樣值得長期投資的2882國泰金，首先是免責聲明喔，以下的內容都是我個人的研究綜整，主要包含技術面、籌碼面、基本面、消息面這幾個面向，那請大家注意我的節目只是提供大家選股上的參考，所以各位如果有進場，請自行斟酌停利、停損點喔。

好的，進入主題，國泰金控是國內數一數二的金控公司，台灣很多人就算沒買它的股票，應該也買過它的保單。那我之所以推薦它主要因為三個原因，首先我們看到大環境喔，我們知道過去兩、三年對壽險業來說實在是相當難熬的日子，不管是防疫險之亂，還是美國聯準會的暴力升息，基本上都對於壽險業的獲利造成沉重打擊，不過進入到2024年，情況已經出現明顯好轉。首先聯準會對於下半年降息的態度已經逐漸明朗，債券殖利率開始往下，債券價格也開始谷底往上反彈，再加上說多數全球股市目前攻到歷史高點附近，這些都有助於壽險業帳上未實現獲利的增加喔。再來我們看到國泰金公告今年前四個月EPS已經大賺3.5元，完全超越市場預期，根據國內外券商先前三月、四月的研究報告，對於國泰金今年的獲利，大概都只估到4塊多，5塊多，我個人是認為不用等到下一次法說會，法人之後很快就會陸續上修國泰金全年獲利喔。

再來看一下長線投資者最關心的殖利率，我們先來看這一張表，過去十年國泰金的股息配發率是46%，也就是每賺10元，會發4.6元的現金股利，另外過去十年的平均殖利率則是4.3%，這當中有一個重點喔，近兩年我們看到國泰金的殖利率只有2%、3%，表現是連續兩年低於長期平均的，不要說長期投資人不能接受，公司管理層也不滿意，在上次法說會時管理層也提到明年會有所作為，所以明年國泰金的配發率很有可能會高於46%，或許到50%以上也不一定，剩下就是EPS的問題，如果保守一點，全年只抓6元，那大概就發3元，對照目前的股價也是輕鬆超過5%，如果積極一點抓個8~10元，那殖利率挑戰三年前的7%，也不是完全沒有可能喔，這部分就請各位自行評估。不過很明顯的一點是說，這麼大型又穩健的公司只要殖利率超過5%，絕對是全球長線資金愛不釋手的標的，一定會開始卡位布局。

最後來看評價面，近期金融指數是創了三十幾年高點，可想而知很多金融股，像是2891中信金、2881富邦金，還原權息都是創歷史高點，但國泰金目前連2022年的高點都還沒過，相對來說股價位階是比較低的喔，只要未來全球金融局勢沒有出現突發性的事件，比如通膨失控造成股債大跌的話，我認為後續國泰金的股價表現，應該很有機會迎頭趕上同業喔。