3587閎康 第一季營收年增28％EPS超過一個股本

這次要來介紹的是代號3587的閎康，請注意，本內容只提供介紹及資訊的陳述，不構成任何投資建議哦！

閎康科技成立於2002年，為國內最大的半導體檢測分析實驗室之一，主要協助IC供應鏈上IC設計、製造、封裝、測試等各階段所需的分析驗證服務。閎康的客戶多元且分散，總數超過8500個且前十大客戶占營收比重約30%左右，客戶群包含IC設計公司、晶圓製造、光電廠、封測廠、半導體材料相關供應鏈等等，像是台積電、聯發科、高通、海思半導體都是公司客戶。閎康於台灣同業為宜特以及汎銓。

半導體檢測分析業者的業務大致上可分為三大塊：材料分析(MA)、故障分析(FA)、以及可靠度分析(RA)。材料分析為透過破壞性分析來對樣本的材料進行奈米級的觀察分析，並再依照客戶需求進行修補復原，主要服務晶圓製造以及第三代半導體業者；故障分析則是依照客戶需求藉由各式機台儀器來對晶片樣本進行問題的診斷以提高良率，分為非破壞以及電路故障分析，主要服務IC設計業者；可靠度分析則是針對晶片成品來進行壽命的測試。閎康海外布局領先同業，目前在中國、台灣、日本共有15間實驗室，2022年區域營收占比以台灣佔比超過一半最多，再來是中國的40-45%以及日本的中個位數百分比。閎康的材料分析MA業務在全球位居領導地位，具備2nm製程的分析能力，2022年更是受惠於先進製程需求強勁以及中國半導體自主化趨勢，營收年增超過50%，也帶動閎康於2022年在受到第二季中國封控影響兩個月營收的狀況下繳出整年營收年增18%，稅後淨利6.27億元，EPS超過一個股本的亮眼成績單。

儘管有淡季效應的影響，但中國、日本，以及台灣的需求持續強勁，閎康2023年第一季營收年增28%，EPS年增接近20%，且公司從三月開始營收站穩4億元，營運動能依然強勁。展望2023，公司樂觀看待整年營收年增率有機會維持在20%以上，其中來自中國以及日本區域的成長性最佳：中國新設立的深圳以及廈門實驗室預計將在半導體自主化趨勢延續之下，營收貢獻持續放大；而日本地區來自半導體供應鏈的需求十分強勁，且隨台積電熊本廠將在2023下半年完工，閎康於熊本新設立的實驗室預計也將於今年下半年開始貢獻營收，除此之外，海外地區的案件價格及毛利率都較佳，能夠提升整體公司的產品組合。閎康與台積電持續密切合作，維持在尖端製程的競爭力。在擴張飛速的狀況下，閎康近期也將發行現金增資，對於EPS會產生稀釋的效果。