1.一個台股兩個世界，加權指數過熱拉回整理，櫃買市場可逢回買進
2.選股重心建議以ＩＰ、半導體設備耗材、ＡＢＦ等半導體人氣股為主，看線操作
3.台積電、ＡＢＦ為未來電子股整體多空指標，不可同步轉空

我們先來回顧一下上個禮拜的盤勢喔，上周的節目跟各位提到台股在收復季線之後，加權指數的部分會陷入震盪，但個股上面是會出現輪動輪漲的局面，可以把握落後補漲股的交易機會，適度進場喔。那結果也的確是合乎預期，跟各位報告，現在一個台股是兩種世界，集中市場與櫃買OTC市場截然不同，加權指數這邊攻上季線之後就開始整理，原因還是在於外資消極的操作態度喔，上禮拜連續五天是天天賣超，反而成為多頭最大的阻力；不過看到OTC市場就完全不一樣喔，在業內主力還有國內法人聯手拉抬之下，櫃買指數是天天創新高，上週五的交易量來到了888億，相當吉利的數字，這也是四個多月以來的最大量喔，很多半導體人氣股都有復活跡象。

接下來台股到底該怎麼作喔？上周五晚上美股又因為聯準會官員的鷹派言論，出現漲多之後的拉回，四大指數同步重挫，我想台股周一開盤也是免不了先跌一百多點，畢竟短線上這波如果從八月初中共軍演的相對低點到現在也漲一千點了，技術指標也在高檔，稍微修正一下也是合情合理。不過這邊拉回我會建議各位持續要站在買方喔，而且甚至可以比先前七月底、八月初的時候再積極一點，之前建議大家用三分之一的資金部位作多，現在拉回下來，可以考慮用五成左右的資金為基準，分批買進喔。

那接下來第二個重點是該買甚麼？這個禮拜我們看到資金出現了一些明顯的換股動作喔，先前比較強勢的族群，像車用零組件、網通、工業電腦的股票開始出現強弱有別，資金開始轉移到半導體相關的股票，像是所謂的ＩＰ矽智財族群的創意、智原、半導體設備與耗材的家登與中砂，還有ＩＣ載板ＡＢＦ的南電喔，那這代表甚麼意涵呢？沒有錯，對一般投資人來說買工業電腦與半導體股票都差不多，反正能賺錢就好，但對於法人與大戶來說，有資金胃納量的問題，簡單來說，一個月前漲的那些中小型績優股，就算再怎麼漲，也很難吸引大筆的資金進駐，單一個股一天成交金額二、三十億已經是極限了，大戶不見得有太多興趣，所以當時才會建議大家即使這些股票看好也要控制持股成數，主要因為流動性的問題。

但是我們看到本周動的這些股票，可以算是大部隊、正規軍，像上面提到的那些半導體標的，都是能胃納五十億、上百億成交額的股票，容易凝聚人氣。所以我的建議很簡單，這些股票拉回的時候，可以找買點，並且用技術面進出。剛才提到的三個族群當中，我認為ＩＰ與半導體設備與耗材是扮演多頭急先鋒的角色，短線上可用來觀察盤面人氣；至於ＡＢＦ則是盤面多空很重要的觀察指標，我會認為只要台積電與ＡＢＦ的線型沒有同步翻空，電子股應該都還有戲唱。

最後我們來看一下上周的強弱勢族群，籌碼集中的強勢股除了剛才提到的半導體股之外，還有面板三虎與一些有題材的生技股喔，這當中比較有趣的是面板，群創上周四的法說提到當前狀況仍然很嚴峻，出貨量持續滑落，不過庫存調整應該年底可結束。結果市場只反映最後一句話，明年營運終於可以回升喔，所以上周五面板三虎出乎意料的全面大漲，這也反映出目前市場對於個股營運利空持續鈍化；另外弱勢股的部分則包含傳產股以及電信股喔，這主要反映出國內法人隨著一些主流股加溫，開始把資金從低風險往高風險標的移動喔，整體操作轉趨積極。